리서치알음

"블루콤 1Q17 실적 리뷰"

IFRS 연결 기준 1Q17 매출액 410.4억원(+7.9%, YoY) 영업이익 51.3억원(+27.5, YoY) 기록

 
당사의 1분기 실적 예상치 보다 높은 영업이익 달성

당 리서치센터에서는 지난 4월 17일 보고서에서 1Q17 매출액 402억원, 영업이익 43억원을 추정

동사의 1분기 영업실적은 당사 추정치 보다 높은 영업이익을 나타냈다. 이는 블루투스 헤드셋의 외형이 성장하면서 고정비 효과가 작용한 것으로 판단되고 있으며, 3월 판매가 시작된 신제품 '톤 플러스 스튜디오(HBS-W120)'의 매출이 본격화 되는 2분기부터 이익 성장이 더욱 확대될 것으로 전망된다.

[ 투자포인트 요약 ]

① 블루투스 헤드셋 신제품 판매가 본격화 되는 4~5월 실적 성장 가속화

② LG전자 미국 시장에서 짝퉁 '톤 플러스'에 대한 소송에서 승소, 점유율 확대 지속 전망

③ 신사업인 스마트 스피커 부문 올 하반기부터 매출 가시화 기대, 하반기 실적 향상에 긍정적인 시그널로 작용 예상

④ 900억원 규모의 풍부한 현금성 자산 보유, M&A 등 사업 다각화 기대

⑤ 주가 전망 ‘긍정적’, 적정주가 19,500원 유지