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"진도 1Q17 실적 리뷰"

IFRS 연결 기준 1Q17 매출액 364.8억원(+4.2%, YoY), 영업이익 45.6억원(+20.6, YoY), 순이익 42.4억원(+47.7, YoY) 기록

 
당사의 추정치에 부합하는 실적 달성, 당 리서치센터에서는 지난 4월 3일 보고서에서 1Q17 매출액 387억원, 영업이익 45억원, 순이익 32억원 추정, 순이익은  당사의 예측치보다 상당 부문 상승하는 모습을 나타냄

동사의 1분기 영업실적은 당사의 예상치에 부합했다. 지난 겨울 추위가 뒤늦게 찾아오면서 국내 모피 소비량이 증가했고, 원가 하락에 힘입어 영업이익률이 상승하는 효과를 가져왔다.
 

원피 가격이 올해부터 완만한 상승세를 나타내고 있어, 원재료 가격 상승분 판가 전이가 이어지며 올해 실적은 大호황기를 나타낼 것으로 예상된다.
 

당 리서치센터에서는 동사의 실적 개선과 더불어, 시가 600억원에 달하는 봉담물류센터 매각, 사드 문제로 철수했던 중국 홈쇼핑 시장 재협상 등 모멘텀으로 우상향의 주가흐름을 나타낼 것으로 기대하고 있다.

[ 투자포인트 요약 ]

① 지난해 2분기 영업이익 -2억원 적자를 기록, 하지만 올해 흑자전환 예상

② 新정부 출범, 사드 배치로 지연되고 있는 중국 시장 진출 모멘텀 부각, 한중 외교문제 해소로 중국 판매 재개 예상

③ 봉담물류센터(장부가 281억원) 매각 협상 진행 중, 시가총액의 80%에 달하는 600억원대 매각 전망으로 자산가치 부각

④ 주가 전망 ‘긍정적’, 적정주가 9200원 유지