리서치알음

AP위성(211270, KQ)

"연간 실적 추정치 유지…하반기 기대감 여전"

AP위성은 2분기 매출 43억원(-51%, YoY) 영업손실 -6.7억원(적자전환, YoY), 순이익 10억원(-53%, YoY) 기록했다.

당 리서치센터의 추정치(매출 53억, 영업손실 -3억)와 비교해 매출액은 11억원, 영업이익은 3억원을 하회했다.

매출 구성별로 살펴보면 올 2분기 우주항공부문 매출은 33억으로 추정치(30억)를 소폭 상회했으나, 위성통신부문의 매출액이 9억으로 추정치(24억)를 크게 감소한 것으로 파악되었다.

위성통신부문 매출의 추정치 미달은 수익 인식의 기간 차이로 인한 단기적 현상으로 파악된다. 미인식된 상반기 위성통신부문의 수익은 하반기로 전이될 것으로 판단되기 때문에 연간 추정실적 달성에 큰 무리가 없을 것으로 예상된다. 당사의 2017년 연간 매출 추정치는 317억원이다.

516억에 달하는 수주 잔고와 하반기로 예정된 軍 정찰위성 입찰, 2020년까지 지속되는 달 탐사 개발 사업 등의 성장 모멘텀은 여전히 유효하다고 판단된다.